京东物流,彻底“断奶”?

佩凝

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重资产的物流布局，必须有利润才能走得长远。



8月16日，京东物流发布2023年上半年业绩报告。上半年，京东物流总收入达到778亿，同比增长32.6%，上半年实现盈利，其中第二季度经调整后净利润达到8.3亿元，同比增长288%。





其中，三个方面的数据可以概括京东物流上半年的运营情况：

一是就外部客户收入而言，上半年京东物流除去京东集团之外的客户收入达到539亿元，同比增长57.7%，已连续4个季度占比约7成，外部收入占比相比较2022年同期进一步提高。

二是就一体化供应链客户收入而言，京东物流上半年一体化供应链客户收入为389亿元，其中外部一体化供应链客户收入为150亿元，同比增长10%。

三是就其他客户收入而言，京东物流快递快运等其他客户收入同样为389亿元，同比增长89.2%。这一数字同一体化供应链收入一起构成了京东物流上半年778亿。

对于这样的成绩，京东物流CEO胡伟在财报公告中直言，2023年上半年，中国宏观经济和市场消费需求仍处于恢复性爬坡期，京东物流的企业客户业务经营也在逐渐恢复。面对不断变化的商业环境和转型升级的消费结构，京东物流通过提供极具弹性且灵活的一体化供应链解决方案，帮助企业客户有效解决在业务恢复和发展过程中遇到的问题，实现降本增效，企业客户的高质量发展创造价值，助力企业客户在行业竞争中保持竞争力。

▍外部客户收入已成重要增长极

在当下的经济环境下，能取得上述三组数据的成绩不仅亮眼，也十分不易。这其中值得一提的就是，京东物流的外部客户收入。据财报显示，这已是自2022年第三季度以来，京东物流连续第4个季度外部客户收入占比7成。先来看下过去3个季度的财报：

2022年11月18日，京东物流发布2022年第三季度业绩，营收达357.7亿元，同比增长38.9%。其中京东物流外部客户收入达到248.7亿元，同比增长67.8%，外部收入占比达7成；

2023年3月9日，京东物流发布2022年第四季度财报及全年财报，其中第四季度营收达430亿元，同比增长41.1%，外部收入占比约7成；

5月11日，京东物流发布2023年一季度业绩报告，单季营收367.3亿元，同比增长34.3%。其中，外部客户收入255.2亿元，同比大增60%，外部客户收入占比近7成。

显然外部客户收入已经成为了京东物流的重要增长极。众所周知，2017年宣布独立运营后，京东物流开始全面对外开放，服务对象不再只是京东，而是全社会的商家和个人用户。当时，刘强东更是立下目标：“京东物流未来五年，来自京东平台的收入必须低于一半”。



据公开数据统计，2017年京东物流全面对外开放后，外部客户收入占比不断提升，从2018年的29.9%、2019年的38.4%、2020年的46.6%、2021年的56.5%，增长至2022年的占比65%，再到如今2023年上半年的占比约7成。这意味着在2021年之时，京东物流就已经完成了刘强东定下的目标。而如今外部收入占比越来越多，其正在摆脱京东，市场竞争力受到了京东集团以外客户的认可，社会化转型可谓成功。

当初，受困于京东的限制，京东物流仅承接自身平台货物。但长期以来，京东在供应链和物流领域投入了很多。如果只是为了服务于自身平台，京东物流不仅无法盈利，还会成为京东越来越重的成本负担，拖累主业。

所以，开放是唯一的出路。但开放后的两年，在通达系、顺丰等夹击下，京东物流并不好过，相较于其他快递企业，其业务量增长并不突出；外加顺丰、中通等企业在资本的加持下疯狂跨界布局、优化网络、提高服务质量等，让京东物流的处境十分尴尬，持续亏损更是让其未来变得渺茫。

在2019年刘强东发表的公开信就充分表达了对京东物流的担忧：“这两年对公司来说是相当困难的两年，公司已经亏了十几年，如果这么亏下去，京东物流融来的钱只够亏两年的！我相信所有京东配送兄弟都不希望公司倒闭。”也正是如此，京东物流开始一系列的变革举措，既要降低内部成本，又要提速获取外部客户。

如今回过头来看，京东物流当初的部署方向是值得肯定的，重资产的物流布局，必须有利润才能走得长远，不能脱离效益光谈理想！因为资本的耐心是有限度的，这个风险，京东担不起，刘强东更是担不起。此后，京东物流不仅持续深化对外开放，还面向C端上线了个人快递业务，如今更是不再要求商家必须使用京东物流，刘强东在京东物流集团的经营管理会上明确表示：“他们想用极兔或者通达系快递，就让他们用。”随后，极兔、申通等快递企业陆续接入平台，一个越来越开放的京东逐步展现在各方眼前。

▍多维度服务外部客户

过去几年，为了外部客户收入，京东物流确实也是下了不少功夫。

在最新的财报中显示，京东物流为快速消费品、家电家具、3C、服装、汽车、生鲜等行业客户，提供行业特定的一体化供应链解决方案和服务产品。2023年上半年，京东物流一体化供应链客户收入达到人民币389亿元，其中，外部一体化供应链客户收入达到人民币150亿元，同比增长10.0%，保持高质量增长趋势。

其中，2023年上半年，京东物流在汽车行业取得了强劲的业务增长，其充分发挥一体化供应链服务优势和行业洞察能力，通过服务沃尔沃、五菱等知名汽车品牌，在汽车售后备件领域沉淀了具有竞争优势的服务能力和经验，并成功地将其复制并应用于其他汽车品牌，为理想汽车等诸多国内外头部新能源汽车客户提供高效、优质的汽车售后备件仓配物流服务，并通过与客户全面的系统对接，实现供应链全程可视可控。基于此，京东物流持续不断优化服务，深化与客户的合作，打造汽车行业化标杆项目，为汽车行业供应链运营能力建设打下基础。

同时，京东物流也持续深化和拓展同多个直播电商平台的合作，凭借不断完善的基础设施网络覆盖、全程实时跟踪的数字化能力、逆向物流等增值服务为客户提供优质的服务体验，让业务量和收入增速持续提高。2022年，直播电商的蓬勃发展也为京东物流提供新的发展动能。自成为首批接入抖音电商“音需达”服务的物流企业后，京东物流与抖音电商的合作服务范围进一步延伸至供应链领域，截至2022年12月31日，已服务超过2万个抖音电商平台商家。

如2022年9月，东方甄选和京东物流达成合作。在京东物流的帮助下，东方甄选自营产品同城订单可以即日达或次日达，跨省订单可在72小时送达。同时，京东物流还为东方甄选提供灵活弹性的供应链解决方案，单仓和多仓模式灵活转换。通过与京东物流的合作，东方甄选在实现货物前置后，整体配送时效提升约17%。此外，在2023年春节期间，京东物流还成为快手电商官方物流合作伙伴，为广大快手电商商家和消费者提供不间断的寄递服务。



值得一提的是，京东物流还不断强化海外市场的布局。最新财报也透露，京东物流已成为华为、荣耀、美的、宁德时代、迈瑞医疗等诸多知名企业的海外物流服务商。

▍不断完善的基础设施撑起服务外部客户的能力

外部客户收入占比的逐年增加，是需要不断完善的基础设施支撑的。在仓储方面，最新财报显示，截至2023年6月30日，京东物流的仓储网络已几乎覆盖全国所有的县区，包括由京东物流运营的1,600多个仓库和由云仓生态平台上第三方业主经营的2,000多个云仓。京东物流仓储网络总管理面积超过3,200万平方米，包括云仓生态平台上云仓的管理面积，其还在全国27个城市运营了37个亚洲一号智能产业园。

在车辆运营方面，截至2023年6月30日，京东物流自营运输车队运营超过4万辆运输车辆，运营约400个分拣中心。2023年上半年，京东物流通过合作模式覆盖的铁路路线超过500条。

在航空布局方面，截至2023年6月30日，京东航空已有5架全货机实现常态化运营，运营航线覆盖北京、深圳、杭州、无锡、南通等城市，助力京津冀、珠三角及长三角地区多个核心城市实现更为稳定的“夕发朝至”时效体验。

在跨境网络方面，截至2023年6月30日，京东物流拥有接近90个保税仓库、直邮仓库和海外仓库，总管理面积接近90万平方米。



除了就上述自身布局外，为了补齐自身网络版图，京东物流过去三年可谓大手笔。在航空运力与快运板块方面，2020年，京东物流以总对价30亿元收购跨越速运的控股权益；在即时配送方面，2021年3月22日，京东集团发布公告，将以8亿美元认购达达集团新发行的普通股，交易完成后，包含其现持有股份，京东将持有达达集团约51%股份；在大件物流与零担快运方面，2022年3月，京东物流宣布以89.76亿元收购德邦控股99.99%的股本权益。

现如今，在京东物流的加持下，以及与京东的不断融合下，达达首次实现整体盈利。8月16日，达达集团发布2023年第二季度业绩报告。二季度，达达集团总营收为28亿元，较去年同期增长23%；经调整净利润840万元，去年同期为亏损4亿元，同比改善超过17个百分点，实现了上市后的首次整体盈利。德邦营收、利润等核心指标都呈现大幅增长——以2022年报透露的数据为例，德邦全年实现营业收入313.92亿元，同比增长0.10%；实现归属于上市公司股东的净利润为6.49亿元，同比增长339.08%。

经过这几年的发展，京东物流在不断夯实底盘的基础上，显然已经逐步摆脱京东，并用业绩表示其已经彻底“断奶”，开始独当一面。而后续的发展，胡伟也给出明确的指示——未来，京东物流还将持续强化一体化供应链物流能力，夯实物流基础设施、供应链科技和商流洞察能力，积极承担社会责任，扎根实体经济，助力企业、行业及社会实现可持续、高质量发展。

既如此，那剩下的就交给市场吧。




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本期编辑｜君子

审发｜Cindy