拼多多2023年业绩超预期背后：Temu挑大梁，成就第二增长曲线

一生荒唐

和讯网
继2023年三季报亮眼业绩披露后，近日，拼多多集团再次披露超预期2023年第四季度报告以及2023年全年业绩报告，营收、净利润均实现高速增长，远超市场预期。值得留意的是，大超市场预期的业绩增长背后，上线至今未足两年的Temu被誉为“功臣”，以第二增长曲线的驱动力助力业绩高速猛增。据透露，接下来，Temu将加速迈向全球，拼起千万中国制造企业，链接全球消费者，以实惠好服务的消费体验引领全球。
Temu挑起业绩增长“大梁”，生成第二增长曲线
财报显示，2023年第四季度以及2023年全年，拼多多均交出了靓丽的成绩单。数据显示，2023年第四季度，拼多多集团实现营收889亿元，同比增长123%，净利润233亿元，同比增长146%。2023年全年，拼多多营收为2476亿元，同比增长90%，净利润600亿元，同比增长90%。
对于2023年度业绩的高速增长，拼多多表示主要由于在线营销服务和交易服务收入的增加。具体来看，2023年，拼多多的交易服务收入同比大增241%，达到941亿元；在线营销服务和其他收入为1535亿元，同比增长了49%。其中，交易服务主要包括Temu收入、多多买菜佣金收入以及部分百亿补贴的佣金。
值得留意的是，在外界来看，拼多多集团旗下的Temu，是业绩增长的重要“功臣”，堪称挑起业绩“大梁”，生成了拼多多业绩增长的第二曲线。交银国际证券在研报中表示，其估算去年第四季度Temu的GMV达到81亿美元，变现率提升至42%。
另据汇丰银行估算，2023年，Temu对拼多多集团总营收的贡献度为23%，其预测这一数字在2024年有望升至43%，并在2025年进一步上升至50%以上。汇丰银行还称，Temu的强劲增长将持续到2024年，预计2024年Temu的GMV将增长两倍，达到约480亿美元，到2027年Temu的GMV将达到1400亿美元。
大摩发布的报告也指出：拼多多业绩的强劲，一方面固然是其国内业务的强势突围，但财报之所以远超预期的根本原因，在于Temu在海外强劲的增长势能。
在拼多多高管来看，上述超预期业绩背后，除了平台自身的原因，还有来自消费环境、消费政策的积极推动以及消费者和商家等多方共赢的助力。拼多多集团执行董事、联席首席执行官赵佳臻表示，平台的营收增长是推行有效的促消费举措以及整体消费回升的结果，也是为消费者和商家创造价值的结果。消费升级的需求不仅广泛存在，且越发旺盛，但同时，消费者也关注如何用更经济、更便捷的方式获得更高的生活品质。
对于平台自身，广发证券在最新研报中指出，日常低价搭配大型赛事营销，平台声量快速起势。线上平台价格对比下，Temu较Amazon、Shein具备价格竞争力；与线下渠道价格对比，Temu在“多”和“省”方面优势突出。
拼多多集团执行董事、联席首席执行官赵佳臻也表示，“这次的业绩也激励着我们更加积极、坚定地围绕高质量发展进行长期投入，从‘多实惠’和‘好服务’两方面继续加大投入，助力消费者实现高质量的消费升级。”
“2024年将是拼多多深化高质量发展战略的重要一年。”赵佳臻在业绩会上透露，今年拼多多将围绕高质量发展进行长期投入，侧重价格和服务两方面的业务。
Temu向全球市场迈进，助力更多中国制造出海
面对拼多多的这份超预期业绩，业内外把焦点更多聚集在Temu，希望深度挖掘Temu在上线至今未满两年的情况下，何以输送如此大的增长动能，背后是什么在推动？同时，对于目前在海外市场体量最大的美国市场，在政策等压力风险下，Temu的下一步棋将怎么走？并且，在中国制造企业的出海加速大背景下，拼多多又将通过Temu如何进一步赋能？
据了解，2022年9月，拼多多正式启动多多出海扶持计划，主要通过Temu这一应用，将国内制造企业生产的日常生活用品销往海外，首站选在了美国，助力中国产能旺盛的制造业集群与庞大的海外消费者之间架起桥梁。从广州女装、深圳数码产品到湖州童装、温州鞋业、台州塑料制品、金华保温杯，再到山东假睫毛等等，都成为海外消费者日常生活高频购买的产品。
拼多多董事长、联席首席执行官陈磊曾表示，Temu被视为是继主站和多多买菜之后，拼多多的第三次创业，同时也是主站的延伸。
从消费者反馈上来看，Temu自上线之后深受海外消费者欢迎，用户规模持续增长。网站分析工具SimilarWeb发布的数据显示，截至2023年12月，Temu的独立访客数量达到4.67亿，仅次于亚马逊，排名全球第二。目前，Temu已实现对国内制造业品类的全覆盖，先后推动服装、数码、家电、箱包、户外、配饰、玩具、文具等上万家制造业企业成功出海。
从供给端来看即从商家的角度来看，多多跨境有全托以及半托模式。在全托模式下，入驻多多跨境的国内商家只需要把商品提供给平台，并保证产品品质和履约时效，平台就会完成包括营销、跨境物流、售后、法务、知识产权等几乎后续所有环节的运营工作。因此，对于商家而言，“全托管模式”大大降低了产品出海的门槛，同时拓宽了订单渠道。业内人士指出，Temu的一系列改变正是顺应了中国企业建立自主品牌的发展趋势，在跨境电商行业为商户开辟了一片崭新的成长空间。
从平台来看，除了上述托管模式，Temu还启动“柔性供应”模式，即通过少量、多次的快速响应，识别、归集不同国家市场的消费需求，为平台商家提供长期、稳定的订单。
中国国际电子商务中心研究院院长李鸣涛曾点评，Temu的新模式：“它是通过‘全托管模式’加上海外的拼购模式，既借鉴了拼多多在国内的成长路径，又在跨境电商这样一个相对竞争非常激烈的市场，闯出了一条新的路径。在他看来，商家有钱赚，准入门槛低，大量的商家会进入这个平台，它会形成一个良性循环和飞轮效应。商家供应的商品越多，对终端消费者的吸引力也就越强，整个生态就能够迅速建立起来。
目前，在集团全球化业务方面，Temu已进入50个国家和地区。不过，面对全球国家和地区的不同文化、法律法规，诸多挑战之下，拼多多未来或许需要投入更多精力。对此，陈磊表示，目前公司的全球化业务仍然处于早期阶段，在未来可能有很多变化和挑战。应对这些未知，拼多多能够把握的就是不断修炼内功，抱着向消费者学习、向市场学习的真诚态度，积极地探索更多技术和模式的创新，迎接市场竞争和各类挑战。
除了平台自身的不断赋能，来自国家的赋能，Temu在未来的跨境电商发展中也将获得更多助力。当前我国正在积极加入DEPA（《数字经济伙伴关系协定》）等跨境数字贸易伙伴组织，在未来，这会进一步降低跨境电商的外部壁垒，在跨境电商领域，由于我国强大的供应链和物流体系，未来行业仍存在红利，中国制造商品，也会为全球消费市场持续注入活力。
春日朗朗，播种在即。当下，我国跨境电商在拼多多等电商平台的推动下蓬勃发展，使得更多中国制造产品走向全球市场，以高质量的步伐进一步转型升级。随着国家助力、电商平台奋力、商家以及消费者合力，Temu在全球市场的表现值得期待。