京东,美团商业PK:资本经济竞争,百姓会获利吗?

梦清云凉泽

“京东骑手被美团封杀

2025年4月21日，一封京东致全体外卖骑手的公开信，将两大巨头的战争推向高潮。信中直指某平台强迫骑手“二选一”，矛头直指占据外卖市场65%份额的美团。次日港股开盘，京东、美团股价双双暴跌超6%，665亿港元市值都变成了即逝的泡沫，没了。

而这场外卖战的引火线，其实是对外卖骑手资源的抢夺占领，之前呢，是平台薅商家、骑手和消费者的羊毛，现在规矩被京东改变，成了平台之间互相薅羊毛。



从刘强东亲自去送外卖，到接下来撂下话“百万骑手的规划”；接着到美团闪购能够在30分钟内将数码家电送达，开始对京东“偷家”展开反攻，所以啊这场战争实际上早就超越了外卖的界限，而是数据算法与人性、资本以及百姓民生之间的对决。

一场改写行业规则的“三国杀”

一、骑手：从“耗材”到“战略资源”的逆袭

以前平台把我们骑手当作牲口对待使不完的压榨，现在呢争着抢着要把我们当做好兄弟。北京朝阳区一位兼职骑手老张在2025年2月感慨道，京东宣布为全职骑手缴纳五险一金，兼职骑手也能享受商业保险。不到48小时，美团就紧急跟上了步伐，从二季度起为稳定骑手缴纳社保，还试点了“超时免罚”。



这场突如其来的“福利竞赛”，源自一个残酷的现实：中国外卖行业，日均单量突破1亿，而且骑手日均流失率，竟然高达3%（据《2024即时配送行业白皮书》）。

京东外卖在上线首个月份的时候，以比美团高出15%的单价去挖掘招揽骑手，这就直接致使美团在其核心城市的运力变得十分紧张。

“现在接京东订单，一单多赚5块钱，超时还不扣钱”上海骑手小李掏出手机，屏幕上同时挂着三个接单APP



更为深刻的改变则出现在算法层面。美团在23年实施的“薪动力”模式把骑手收入与服务星级紧密联系在一起，进而取代了以往的“跑单量阶梯制”。京东还推出了“抢单保护期”，也就是说，新骑手在第一周内不被纳入时效考核范围。对此中国人民大学劳动关系学院教授表示，“平台终于认识到，挽留员工比过度压榨他们更加关键。”

二、商家：0佣金背后的“囚徒困境”

“美团抽取我百分之二十二的流水，京东却径直免佣金！”广州某茶饮品牌老板核算过一笔账：日均有500单生意，入驻京东以后，每月能节省67万元佣金而且；这就等同于多雇佣了两名员工其实说真的，这背后是京东的“闪电战”：在2025年5月以前入驻的商家免全年佣金，次年佣金的上限为百分之八，仅仅是行业均值的三分之一罢了。



不过看起来很吸引人的“零佣金”其实暗藏着风险。京东清楚地规定，要入驻的商家必须是“品质堂食餐厅”，还要配备单独的厨房，并且安装能让厨房看得清楚的监控系统，这个条件让很多中小餐饮店压力很大，都不敢轻易尝试了。“我们这样的夫妻店，到去年才把卫生许可证办下来呢。”成都一家冒菜店的老板娘说道。相比较而言，美团悄悄地把20平米以下的小商户的佣金降低到了12%，还给他们提供流量方面的支持，帮助他们发展。

更具戏剧性的是，连锁品牌的“两边都能应付得很好”。某上市火锅品牌透露：“我们在美团开展促销活动，而且还在京东售卖高端套餐，同一款菜品的定价相差30%。”这种“双平台策略”致使消费者经常进行价格比较，其实有用户发觉，同一家奶茶店，京东经过满减之后居然比美团便宜4元。



三、消费者：4元咖啡与30分钟家电的“甜蜜陷阱”

“4元就能够喝瑞幸，8元便可吃和府捞面，而且外卖居然比堂食还要便宜！”大学生小林向我们展示他手机里的订单记录京东的“百亿补贴”直接就击穿了行业底价：满20减10，还有免配送费以及超时免单的优惠美团更是祭出了“神券天天领”这一招甚至还联合银行推出了“外卖分期免息”的活动。

低价的背后，却是平台正在遭受着严重的亏损。京东外卖每单的补贴居然高达8元；而美团加入竞争后，每日的烧钱规模更是超过了亿元。“事实上这已经不是正常的市场竞争，而是双方在互相消耗。”一位券商分析师如是说道。不过消费者也并非全然获利，低价套餐普遍出现了分量减少的问题，例如某品牌的炸鸡套餐从原来的6块缩减到了4块，因此被不少网友戏称为“价格战的牺牲品”。



更耐人寻味的是，服务边界有所突破。京东把3C家电纳入了30分钟送达的范畴，而且北京中关村的用户居然已经能够叫到RTX5090显卡的外卖；美团则将药店的24小时服务扩展至全国，并且竟然还上线了“紧急避孕药1小时达”。“现在点外卖就像开盲盒，反正永远都不知道下一个送来的会是什么。”有用户调侃道。

四、资本市场：665亿蒸发背后的“恐惧循环”

“这不是商业竞争，而是资本绞肉机。”4月22日，港股收盘之后，一位基金经理在朋友圈里哀叹京东和美团的股价暴跌其直接诱因在于机构的测算：如果说补贴战持续半年，这样这两家公司的净利润将会分别缩水40%以及25%。



更深层的恐慌，来自于历史的教训。2015年，外卖大战激烈，美团与饿了么合计烧钱200亿；2021年，社区团购混战不断，十巨头在半年内亏损超600亿。“资本市场终究明白，没有终局的战争，是最为可怕的。”中金公司的报告指出。散户投资者更是遭遇了双重暴击：京东和美团在年内的跌幅都超过30%，不过同期腾讯、阿里的股价却上涨了15%。

但仍有胆子大的人，去做冒险的事。一些私募基金，悄悄地给美团增加了仓位，其理由很实际：“美团外卖，每天平均有5000万单，而京东才500万单，烧钱的速度，不是一个等级的。”数据表明，京东外卖，每单的配送成本是9.6元美团仅仅是6.3元。这场消耗战的天平，好像依旧在朝着老牌的强者倾斜。



结语：没有胜利者的战争，与不可逆的行业觉醒

当骑手穿上社保铠甲；当商家学会平台博弈；当消费者，习惯比价三平台——这场战争，就已经赢了。中国互联网协会专家如此评价京东美团的厮杀，竟意外撬动了困局十年的劳动者权益、商家利润分配以及平台垄断难题。

但历史的吊诡在于：所有企业都声称要“改变世界”，最后却被世界改变。美团不得不放弃“算法至上”的信仰京东也难逃“补贴依赖症”的诅咒。或许正如某位投资人所说：“这场战争最好的结局，是让所有人记住——商业的终点不是消灭对手，而是让更多人活得有尊严。”

最后问一句：你手机里装了几个外卖APP？