中国外汇 | 温彬等:新形势下跨境电商如何破局

放肆桀骜

要点

在全球贸易保护主义升温的背景下，跨境电商的破局之道在于灵活应变与长期主义的结合，通过分散市场、打造供应链韧性、合规经营应对短期挑战，同时以品牌塑造、技术升级和全球化视野构建长期竞争力。

作者 | 温彬 中国民生银行首席经济学家

张梦婷 中国民生银行发展规划部研究员

王静文 中国民生银行发展规划部宏观研究中心主任

来源 |《中国外汇》2025年第9期

近年来，我国跨境电商发展增速显著高于外贸整体增速，成为推动外贸高质量发展的新引擎。新兴的跨境电商“四小龙”速卖通（AliExpress）、拼多多海外版（Temu）、抖音海外版（TikTok）、希音（Shein）崭露头角，其创新推出的全托管与半托管模式为大量电商中小卖家进入国际市场提供了便捷平台。过去几年，跨境电商平台借助全球主要国家对低价值进口货物施行的免税政策实现了税收优惠与通关便利。随着全球贸易保护主义的抬头，特别是2025年4月2日美国政府宣布所谓“对等关税”，同时宣布取消小额包裹免税政策，跨境电商的海外营商环境已然发生变化，如何破局亟待探讨。



海外小额包裹免税政策

变化及影响

小额包裹免税是促进贸易便利化的重要举措。所谓小额包裹免税，即对低价值进口商品免收关税或进口增值税，同时提供特殊的海关通关渠道，简化入境手续。该政策显著降低了小额包裹的跨境交易成本，企业和消费者均能从中获益。然而，个别国家认为跨境电商平台利用小额包裹免税政策输入了大量低价商品，导致当地制造业和零售业遭受冲击，财政部门也面临税收损失。2024年以来，一些国家取消免税政策，如巴西取消50美元以下包裹的免税政策；马来西亚对500林吉特（约合106美元）以下的低价进口商品征收10%的低价商品税；新加坡对进口价值低于400新加坡元（约合300美元）的产品征收8%的销售税；所有运往泰国的低价进口商品均需缴纳7%的增值税。

美国近期宣布取消小额包裹免税政策。2016年，美国将小额包裹免征关税的门槛由200美元提高至800美元，进入美国的包裹数量激增。美国海关与边境保护局（CBP）数据显示，过去10年，进入美国小额包裹货物数量从2015年的1.39亿件增至2024年的13.6亿件，其中来自中国跨境电商平台的商品占比超过六成。2025年2月1日，美国政府以“保护美国免受不公平贸易行为侵害”为由，宣布对我国全部商品加征10%关税，同时取消小额包裹关税豁免。此类商品一直通过无需缴纳关税的T86方式清关，新政策实施后，需转变为提交正式或其他非正式报关。由于美国海关此前并未做好处理巨量包裹的充足准备，2月5日，美国政府宣布暂停该政策。4月2日，美国政府在公布其“全球对等关税计划”的同时，宣布将于5月2日取消对中国小额包裹免税政策。随着中美贸易摩擦升级，小额包裹关税不断上调，按价标准提高至120%，按件标准提高至100美元（6月1日起调整至每件200美元）。然而，美国关税政策反复无常，特朗普于4月22日又表示将大幅下调对华整体关税，预计届时小额包裹关税亦大概率会有所下调。（编者注：2025年5月12日，特朗普已将小额包裹关税下调至按价标准54%，按件标准100美元。）

取消小额包裹免税政策主要冲击跨境电商的企业对消费者（B2C）全托管模式。跨境电商渠道主要包括企业对企业（B2B）和B2C两种类型。B2B是指跨境出口企业与境外采购企业之间的公对公商业活动，侧重于批量采购和供应链管理，多涉及原材料、半成品或者批量的成品。由于出口规模远超所谓小额包裹免税的最低限额，“海运+海外仓”是B2B端主要的物流模式，与一般贸易的关税税率一致，不受小额包裹免税政策取消的影响。B2C是指出口企业直接向个人消费者提供商品和服务，消费者可以享受便捷的购物体验和多样化的商品选择，大型的跨境电商平台多采取B2C模式。根据卖家与平台的分工差异，B2C可分为全托管、半托管两种类型。在全托管模式下，卖家只需发货至国内集货仓，后续商品销售、运营、物流、售后等全部环节均由平台统一负责。买家在境外线上下单后，电商平台以直邮小包形式将货物空运至境外，单件小包金额大多低于800美元，适用于小额包裹免税政策。根据艾瑞网调查数据，B2B仍是当前我国跨境电商出口的主要方式，占比约七成；B2C模式增长较快，占比由2017年的24.1%提高至2024年的33.1%。

取消小额包裹免税政策对全托管模式出口的影响主要体现在两个方面。一是关税成本提升。如果小额包裹关税将按照商品金额120%或单件100美元孰高征收，而以Temu等为代表的电商平台平均客单价仅10美元，关税将达到商品价格的10倍。二是履约时效延长，小额包裹的T86清关手续简便、时效快，一般会在24小时内完成清关，采用正式报关或其他非正式报关后整体履约周期会延长至3—5天，从中国发往美国的直邮包裹耗时将由7—10天延长至10—15天甚至更久。

小额包裹免税政策取消后，预计更多平台将转向半托管模式与海外仓。B2C半托管模式下，卖家有更多自主权，定价、运营、头程物流、售后等均由商家自主负责或平台协助商家完成；在物流方面，由卖家先行通过海运方式将货发往海外仓，买家在平台下单后，由平台负责从海外仓到消费者的尾程配送。相比全托管模式，半托管模式尽管面临较高的关税税率，但海运成本更低，仅为空运成本的1/10到1/5。此外，超小额商品面临每件100美元或200美元的关税，也是全托管模式无法承受的，预计一些依赖全托管直邮小包的卖家可能转向半托管海外仓备货。不过对于缺乏海外运营经验的小微卖家来说，转向半托管面临较高门槛。



跨境电商如何应对关税冲击

在全球贸易保护主义升温和贸易紧张局势加剧的背景下，跨境电商的破局之道在于灵活应变与长期主义相结合，通过分散市场、打造供应链韧性、合规经营应对短期挑战，同时以品牌塑造、技术升级和全球化视野构建长期竞争力。

一是避免对单一市场的过度依赖，积极开拓新兴市场。在需求端，美国是我国跨境电商第一大出口市场，面对加征关税风险，其对我国的进口需求大概率将出现萎缩。跨境电商应避免过度依赖美国市场，重点拓展欧洲、东南亚、中东、拉美等地区。欧洲虽监管严格、合规要求高，但关税与政治风险较低，庞大的消费市场对跨境电商有较强吸引力。新兴市场的市场规模尚不能与欧美相提并论，但其跨境电商增速十分可观，未来发展潜力巨大。在供给端，由于美国对华额外加征关税，跨境电商平台和平台贸易商将供应链转移至其他新兴市场国家仍有利可图，比如Shein在土耳其设厂、在巴西建立供应链中心等。

二是加速海外仓建设。作为一种新型外贸基础设施，海外仓打通了出口的“最后一公里”，为跨境电商发展提供了有力支持，目前，我国已在世界各地建设海外仓超过2500个。“海外仓+本地履约”模式有四大优势：一是规避直邮小包的关税政策不确定性；二是头程运输多采用集装箱海运而非空运，降低了跨境电商的物流成本；三是离终端客户更近，可大幅缩短商品的配送时间；四是提供售后服务、一件代发、退仓换标等一揽子增值服务，能够提升客户购物体验。政策层面亦大力支持海外仓建设，包括创造高效的通关环境，取消了跨境电商出口海外仓企业备案、简化跨境电商出口单证申报手续；提供税收便利，对跨境电商海外仓方式（海关编码9810）出口的货物实行“离境即退税、销售再核销”的出口退税政策，首次打破传统贸易的“实现销售才退税”规则，有助于改善跨境电商卖家的资金流动性。

三是提升合规经营能力。法律合规问题是我国电商平台在欧洲等地面临的主要挑战。各国在税务、行业标准、数据隐私、知识产权等方面的制度与国内差异巨大，企业难免“水土不服”。为避免高额罚金、产品下架、封号封店等处罚措施，跨境电商平台及企业均需树立合规意识、提升合规经营能力，包括对目标市场的相关法规政策进行充分研究；建立境内外法务一体化团队；加强产品质量与标准管理；完善数据与隐私保护能力；重视商标、专利、著作权等知识产权的合规管理，避免侵权行为导致的法律风险等。

四是转变低价竞争策略，推动品牌化转型与差异化竞争。跨境电商普遍面临“价格战”困境，平台与商家陷入同质化、低价内卷的怪圈，引起国际社会的诟病。全球消费趋势正从“低价优先”逐步向“性价比+品牌价值”并重转移，跨境电商平台转向品牌化、差异化竞争是实现可持续发展的必由之路。例如，通过产品创新、用户体验提升和品牌故事塑造建立溢价能力，针对目标市场文化、消费习惯调整产品设计与营销策略。在实践中，Temu主动提高定价策略，将部分“低价引流”商品下架，重点推广中高端品牌合作产品；速卖通在西班牙赞助本地足球赛事，改善公众形象。这些方式均有助于跨境电商平台更好融入本地市场，获得更高的市场认可度。