京东的下一步,可能是沃尔玛、山姆们的生意.

一世戎疆

*本文原创发布于差评孵化的商业财经类帐号 “ 知危 ”

京东的野心，逐渐显现。
先是达达自查财务造假，再是前美团高管郭庆加入京东，两则消息背后都和一块业务相关：京东的即时零售业务。
达达是京东即时零售的配送方，作为执行层的最后一环，对完成度起到重要作用。近段时间京东在加大力度，把达达的核心管理人员全换成自己人，就连财务造假一事也是在内部核查中发现的，达达的重要级别无疑是越来越高。
而郭庆曾在美团负责过住宿、门票度假、民宿等业务，加入京东后也大概是会接管达达集团。
美团是京东在即时零售领域最大的对手，从对家挖人过来，又加码手下的同城配送队伍以对抗美团的配送实力，京东恐怕要背水一战了。



毫无疑问的是，京东必然与美团正面竞争。

零售电商专家、百联咨询创始人庄帅向知危编辑部总结，现在的中国即时零售行业分为两种发展路径，一是以京东到家和天猫淘宝为代表的电商巨头，将即时零售 O2O 业务与主站 B2C 业务融合加深，形成了 B2C+O2O 模式；二是美团闪购和饿了么，从餐饮外卖逐步拓展业态品类，做的是外卖+即时零售 O2O 模式。
有意思的是，从上述分类来看，京东显然和美团走的不是一条路子，但如今却殊途同归，正面开战。多位行业分析师也向知危表示，笼统地来讲，即时零售行业目前就是美团和京东的地盘。
“ 以前我们常把美团和饿了么放在一起对比，但饿了么现在在即时零售上的思路还没有完全打开，加上阿里下面的很多板块都在做即时零售，例如盒马、天猫超市半日达，整体比较散。这样看来，美团和京东做的才是同一件事，就是本地商家的即时配送。” 长期关注物流行业的分析人士盛宇（ 化名 ）解释道。
切入美团腹地，京东有胜算吗？
从产能端来看，京东的压力要高于美团。盛宇认为，二者的即时零售业务逻辑存在本质区别，美团是从餐饮外卖转到零售的，“ 没有餐饮单子的时候，配送资源就是闲置的，所以美团的逻辑是拨冗余的产能去做即时零售。” 京东则完全相反，在电商物流方面的实力不足以复制到本地配送中，因此京东才要不断地加大对达达的控制力度，“ 京东是增加产能去做这件事情。”
从商家资源配置来看，美团以小 B 商家为主，京东则是永辉、山姆、沃尔玛等大 B 商家为主。商家资源上的偏向，也带来了潜在的竞争点。电商行业分析师胡钧（ 化名 ）向知危分析，京东在其中最大的困难是能否把握住大 B，同时拓展更多小B。
“ 沃尔玛、山姆这种本身就和京东有渊源的商家还好说，但其他大型商超例如永辉，还是会把资源倾斜给京东之外的服务商。再说小 B 商家，他们能从京东即时零售获得的流量并不大，这也是一个困难。” 他说。
再从配送角度看，盛宇认为，达达的优势是京东到家平台订单运营，偏向商超品类，订单标准化程度较高。“ 但密度和频次相对餐饮外卖订单低，而且运营链路的难度也小，盈利性相对比较弱。”



几位行业人士给知危的观点是，达达此次出现的财务丑闻，直接触动京东即时零售业务基本盘的可能性不大。
简单来说，这更像是一次内部捉虫，它对应的正好是最近京东全面接管达达的意图，因为更接近，所以在慢慢发现并处理问题。
京东需要达达，这是现阶段的真理。
盛宇分析，京东现在对达达的一系列动作，或许是因为双方的磨合并没有那么顺畅。“ 在达达上市前，京东的占股已经接近 50% 了，说明京东的话语权不弱，但后面京东还在持续增持，就说明京东这边的力量和达达创始团队双方一定还在博弈，肯定有什么关键点始终没有达成一致。”
他补充，从 2017 年到今年一季度的达达业绩表现来看，营收持续增长，但增速在放缓，毛利改善，但营销费用支出又不断增加，总体还是亏损的。“ 按理说如果京东把旗下即时零售业务交给达达，起码达达的亏损应该逐渐改善，但却没有，所以京东才需要更大的话语权，以保证自身业务的稳定。”
而且，达达现在对于京东的即时零售业务来说，还是作为成本中心，而非利润中心而存在。
“ 就类似京东物流服务于京东电商平台一样，京东物流是在上市之前也是一直亏损的，最近几年外部订单慢慢多起来之后才逐渐盈利。那达达作为成本中心的话，意味着要盈利的话还需要一段时间，至少要配合京东在即时零售行业的份额提上来，或者说直接超过美团。” 盛宇认为。
即时零售行业有个有趣的现象，就是行业内部分为两拨公司在打，一拨是美团、京东这样的平台型企业，一拨是配送公司。对比电商，大多数平台型企业和配送方的关系都是合作、共赢看，但在即时零售领域里，平台型企业和配送方却是吞并关系，毕竟即时零售说到底还是平台的生意。
顺丰控股大概率不会卖掉自己的顺丰同城，就连饿了么都多次被传要被抖音收购，闪送、UU 跑腿以及其他尾部企业的声量都不如达达，京东也是别无他法，必须抓紧达达。
达达可以算是京东即时零售业务的重要变量，毕竟这块生意要做的还是把东西安全交到消费者手里。
那么，京东以后要帮助达达做的，就还是配送端那些亘古不变的课题，如何优化路由网络，提升系统调用效率，这些可能是达达曾经擅长的，但在完全切入即时零售领域，直面美团手里的配送队伍之时，达达还得重新摸索。
“ 这也是个互相成就的事。京东要拓展和倾斜更多资源，消化掉达达的运力，不能让达达在牺牲了一定盈利空间的时期，还要面对运力冗余的危机。达达也得完成自我升级，优化组织管理结构，加大即时配送平台研发力度，增加配送人员效益等等。” 盛宇说。



抛开劲敌美团不谈，大力发展即时零售业务对于京东自己也颇为重要。
京东原 CEO 徐雷曾表示，京东要做同城零售业务并不仅取决于业务增速，而是基于三大核心：一是能够帮助京东完善用户体验，二是协助品牌商盘活和优化实体资产，三是打造 B2C+O2O 的完整供应链体系。
回顾京东的成长史，低价是京东的初衷，也是为其打下市场的决胜一招。而在电商行业摸爬滚打数年，京东却逐渐成了最贵的那一个，但面对新的消费环境，京东不得不重拾低价战略，想重新拉回自己在消费者心中的实惠形象。
也就是说，很长时间内京东都是在往消费升级的方向做，重仓储、重物流、重快递配送，但现在无论是商业环境、消费情绪，还是京东自身的发展，都已经到了瓶颈期了。
无疑，京东的自营电商物流已经做到极致，但当电商红利几乎触顶的时候，京东也不得不转向。答案只有一个：更近、更快。
胡钧认为，京东选择继续加码即时零售，基因上也比较贴合。即时零售的消费群体，也是对生活质量、服务速度有要求的那批人，这批人对于美团和京东两者的认同度是有机会持平的。
根据交银国际数据，美团包含美团闪购及美团买菜（ 现小象超市 ）2022 年总销售额合计 1600 亿元，排名第一，其次是饿了么（ 不包含外卖 ），估算交易规模 1080 亿元，第三是京东到家，交易规模合计 630 亿元。
有机会比肩美团，但京东目前仍屈居老三的原因，主要还是在于并未建立起足够的消费者心智。
胡钧举例，消费者使用即时零售服务的时候，一般是在永辉等其他商家下单之后，才发现服务方是京东到家，这本质上是服务在先，京东在后。至于美团，消费者往往是先选择美团，再选择服务。
根据达达财报，2023 年三季度，京东到家平台总交易额 731 亿元，同比增长 24% 。季度内达达集团总营收为 29 亿元人民币，较去年同期增长 20%，达达快送平台营收达人民币 11 亿元，同比增长 29%，京东到家平台三季度营收 18 亿元，同比增长 16% 。京东即时零售仍有增长空间。
当然，行业内也有需要面对的共性问题。
一方面，庄帅认为，即时零售从之前跑马圈地的野蛮成长阶段进入到精细化运营阶段，对参与各方而言，新的阶段需要拼供应链+数字化服务能力、拼全品类全场景。
不久前，美团将买菜业务升级为小象超市，便是出于全品类和全场景的考虑。
另一方面，社会面骑手总量在下降，作为即时零售基础设施之一，来自配送端的考验可能还会更多。“ 一个骑手能承载的零售订单是有限的，工作时间也是有限的，派送效率这块还是存在很大的制约。” 盛宇说。
在马太效应极其明显的即时零售行业，不是谁都有钱赚，谁都能分到一点蛋糕，而是各家都要削尖了脑袋抢寡头。直面美团，紧握达达，京东即时零售到底能做得如何，还需要时间检验。

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撰文：粥粥

编辑：大饼

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