京东在和美团外卖战斗,饿了么却在颤抖

天天一天

从今年年初开始，京东就正式的拉响了外卖的号角，虽据说京东早几年就在想做外卖，但是一直到近期，京东与美团外卖的竞争才正式加剧。

但是有意思的是，京东在和美团外卖战斗，却对饿了么造成更大的生存压力。

老大和老二干架，弄死了的却是老三。

01

市场格局

过去饿了么与美团长期处于“双雄争霸”状态，但近年来美团已占据约70%的市场份额，形成“一超一强”格局（美团主导，饿了么次之）。

京东入局外卖市场，现已通过巨额补贴、流量扶持、口碑营销等方式争夺市场。这进一步加剧行业竞争，但美团的龙头地位短期内难以撼动（资金、配送体系、商家资源更成熟）。

而作为“第三名”的饿了么，已陷入更尴尬的境地。

如果京东与美团开启持续的补贴大战，用户可能在两者之间流动，影响用户心智，进一步弱化饿了么的存在感。

02

成本与运营生态

京东的补贴可能吸引价格敏感型用户，而美团可通过自身生态（到店、酒旅等业务）反哺外卖，形成闭环。饿了么既缺乏京东的“增量弹药”，也难以像美团一样通过生态协同降低成本。

美团依托庞大的订单量，骑手单均成本更低；而饿了么订单密度不足，尤其在低线城市，可能导致配送时效和成本劣势。

美团到店业务（餐饮、娱乐等）与外卖形成联动，商家更倾向“All in美团”以获得流量叠加效应。饿了么缺乏类似的生态协同，难以吸引头部商家独家合作。

03

资本市场的耐心

商业的世界里，想要大了玩，你得有资本陪你玩，得有钱才行。外卖行业本身利润率低，饿了么长期未能盈利，有持续亏损的压力。

在互联网行业整体追求“降本增效”的背景下，资本市场对持续烧钱换市场的容忍度降低。若阿里选择收缩战线，饿了么可能面临资金链风险。

而饿了么的困境与其母公司阿里巴巴的战略调整息息相关。

阿里近年来更聚焦于核心电商（应对拼多多、抖音挑战）、云计算、国际业务等领域，对亏损中的饿了么投入可能收缩。

2023年阿里组织架构调整中，本地生活板块（饿了么、口碑）已不再作为独立事业群，本地生活版块的资源倾斜度进一步降低。

过去，饿了么高度依赖支付宝导流，但支付宝自身正向“数字化生活服务平台”转型，内部流量分配更分散（例如增加打车、理财等功能），饿了么的入口优势被稀释。

同时，若饿了么无法证明其独立盈利的可能性，母公司持续输血的意愿会减弱。且二级市场更看重盈利能力和现金流，而非单纯的市场份额。

最终，神仙打架，凡人遭殃

京东与美团的竞争本质是巨头在本地生活领域的卡位战，而饿了么处在行业洗牌中的“夹心层困境”。饿了么的危机则源于行业集中度提升过程中“中间位置”的脆弱性。

如果竞争进一步激化，饿了么最终是否“死亡”取决于阿里对其的战略定位，若阿里仍视本地生活为必争之地，可能通过业务重组或引入外部资本续命。

若阿里选择战略性放弃，饿了么的生存空间将急剧收缩，最终可能面临两种结局：

第一、被整合：阿里可能将其与高德、飞猪等业务打包，寻求协同效应，但整合难度较大；

第二、边缘化：市场份额持续萎缩，退守部分核心城市，成为区域性或细分市场玩家。

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中小企业数字化转型顾问

战略层：数字化转型路线图（3个月见效）、执行层：OKR系统搭建+数据看板开发、人才层：关键岗位招聘标准+培训体系