跨境电商平台的供应链金融融资模式探析

清尊素影

伴随经济全球化的发展，国际交流不断增多，跨境贸易市场规模不断扩大。供应链金融成为跨境电商平台获得融资的重要通道。供应链融资，主要是依托供应链的各个环节，实现信息共享、风险分担、资金优化配置等金融服务的一种融资模式。通过整合商品供应链和金融供应链，实现对供应商、经销商、终端客户等各方的金融需求对接。在跨境电商领域，供应链金融可以解决跨境电商企业面临的资金短缺、融资困难等一系列问题，提高交易质量和总体销量。然而近年来跨境电商平台出现的供应链融资风险犹在，为了提高融资质量，有必要深入探究基于跨境电商平台的供应链金融融资模式。



一、跨境电商平台常用的供应链金融融资模式

1. 订单融资模式

订单融资模式是指跨境电商企业凭借其获得的海外订单，向供应链金融平台申请融资。平台对订单进行审核确认后，为跨境电商企业提供融资支持。这种融资模式可以帮助企业解决资金短缺问题，同时也可以提高企业的订单履行能力。

2. 仓单融资模式

仓单融资模式是指跨境电商企业凭借其海外仓库的库存货物，向供应链金融平台申请融资。平台对货物进行审核确认后，为跨境电商企业提供融资支持。这种融资模式可以帮助企业解决库存占用问题，同时也可以提高企业的资金使用效率。

3. 信用融资模式

信用融资模式是指跨境电商企业凭借其信用状况向供应链金融平台申请融资。平台对企业的信用状况进行评估后，为跨境电商企业提供融资支持。这种融资模式可以帮助企业解决信用缺失问题，同时也可以提高企业的融资效率。

4. 保理融资模式

保理融资是指供应链中的卖方将其销售货物或提供服务所产生的应收账款转让给保理商（如银行等金融机构），由保理商为卖方提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等服务。通过保理融资模式，卖方可以将应收账款转化为现金，从而解决资金短缺问题。

5. ABS资产支持证券化模式

供应链金融ABS资产支持证券化模式是指基于供应链金融业务中的应收账款、应付账款等资产，通过证券化的方式进行融资。在跨境电商中，可以将供应链中的贸易往来所产生的应收账款或应付账款等资产进行证券化处理，从而获得更多的资金支持。



二、跨境电商平台拓展供应链金融融资的优势

1. 降低融资成本增强客户黏性

通过数字化技术，实现供应链金融的信息共享和流程优化，降低了融资成本。跨境电商企业可以通过供应链金融平台获取更低的融资利率和更灵活的融资方式。此外，供应链金融平台通常具备客户黏性较强的特点，可以为跨境电商企业提供更好的客户服务。通过供应链金融平台的合作，企业可以更好地了解客户需求，提供更加个性化的产品和服务，进而增强客户黏性。

2. 提高融资效率增强企业竞争力

供应链金融数字化使得融资过程更加便捷和高效。跨境电商企业可以通过线上平台进行融资申请，平台可以快速审核并放款，大大提高了融资效率。供应链金融可以帮助跨境电商企业解决资金短缺和库存占用等问题，提高企业的订单履行能力和资金使用效率，进而增强企业的竞争力。此外，通过与供应链金融平台的合作，跨境电商企业还可以获得更多的业务机会和合作伙伴，进一步扩大市场份额。

3. 优化现金流并改善风险管理水平

通过供应链金融融资，跨境电商企业可以更好地管理其现金流状况，避免资金链断裂的风险。供应链金融平台可以提供定制化的现金流管理方案，帮助企业实现资金的高效利用和流动性风险的降低。同时供应链金融平台通常具备先进的风险管理模型和算法，可以为跨境电商企业提供更加精准的风险评估和预警。通过与供应链金融平台的合作，跨境电商企业可以更好地了解自身的风险状况，并采取相应的措施进行风险控制和防范。

4. 缩短融资时间

传统融资方式通常需要经过繁琐的手续和审批流程，时间较长，而供应链金融模式则可以通过数字化技术实现信息的快速共享和流程优化，从而缩短融资时间。供应链金融平台可以通过对供应链中各个环节的信息进行整合和分析，快速评估融资需求和风险状况，并为企业提供定制化的融资方案。这种方式可以减少传统融资方式中的繁琐流程和人工干预，提高融资效率，缩短融资时间。此外，供应链金融平台还可以通过自动化审批和快速放款等功能，进一步提高融资效率。这些功能可以减少审批时间和放款时间，使企业更快地获得资金支持，进而提高企业的运营效率和竞争力。



三、跨境电商平台潜在的供应链融资风险

1. 信用风险

跨境电商平台的供应链金融融资模式主要以信用为基础，因此信用风险是其中一个核心风险。如果跨境电商企业出现违约行为，将给供应链金融平台带来损失。此外，由于跨境电商的全球化特点，不同国家和地区的信用风险水平也可能存在较大差异，供应链金融平台需要加强对不同国家和地区的信用风险管理。此前，京东金融在一家跨境电商企业的供应链融资中，由于对信用风险的管理不当，导致平台提供了融资支持后，企业却未能按时履行还款义务，给京东金融带来了损失。京东金融后来也针对这个问题加强了对信用风险的管理和追偿力度，以减少类似问题的发生。

2. 信息不对称风险

跨境电商平台掌握着详细客户信息，更为了解所属行业的市场动态，在向金融机构申请融资合作时，金融机构实际上处于一种被动调查和融资评估的状态。但是这也造成了一些信息不对称的潜在风险，难以权衡利弊是导致供应链融资额度评估失策的主要原因。由于信息不对称，投资人可能无法全面、准确地了解供应链的实际运作情况和风险状况，导致对融资额度的评估失策。如果融资额度过高，可能会导致金融机构承担过多的风险；如果融资额度过低，则可能无法满足供应链企业的融资需求。金融机构可能需要采取更加谨慎的风险管理措施，这可能会增加供应链企业的融资成本。例如，金融机构可能会要求供应链企业提供更多的担保或保证，或者收取更高的利率等。如果供应链企业为了获得更多的融资支持而故意隐瞒一些重要信息或者提供虚假信息，金融机构可能会作出错误的决策，导致逆向选择风险。例如，金融机构可能会选择过于冒险的融资方案或者选择不合适的合作伙伴。

3. 操作风险

跨境电商平台的供应链金融融资模式涉及多个环节和参与者，操作风险较大。例如，在订单融资模式中，如果订单被篡改或取消，将给供应链金融平台带来损失。此外，由于供应链金融平台需要处理大量的线上申请和审核工作，因此也存在一定的技术风险和操作失误风险。再如，蚂蚁金服在早期的发展过程中，由于快速扩张和大量订单的处理压力，曾经出现过一段时间的内部管理系统故障，导致部分订单处理出错，引发了客户的投诉和质疑。后来，蚂蚁金服通过加强内部管理、优化系统架构和增加人员培训等措施，逐渐减少了此类问题的发生。



四、化解跨境电商平台供应链融资风险的金融服务建议

1. 规避对硬性数据指标增量的惯性信任

跨境电商平台通常会根据硬性数据指标（如销售额、订单量等）来展示自身的融投潜力。但是这些数据仍然可能存在水分，如缺少实际应收账款、跨境推广费用、短期经营状况、商品流动数据等评价指标，金融机构则很难真正判断跨境电商平台是否值得完全信任。销售额数据可能只有销量而没有利润，订单量数据可能也有庞大的返货记录跟随。所以，即便是销售额和订单量等数据规模看似庞大，但是这并不能完全代表跨境电商未来的增值空间。所以，进一步扩展更多软性指标才能提高供应链融资评估质量。一方面，需要深入了解跨境电商平台的业务模式和运营状况。通过对跨境电商平台的业务模式、运营状况、市场竞争等方面的深入了解，可以更好地评估其未来的发展潜力和盈利能力。同时，也可以更好地了解其资金需求和还款能力，从而更加准确地评估融资风险。另一方面，需要强化对跨境电商平台的财务分析。除了销售额、订单量等硬性数据指标，供应链金融服务还可以通过分析跨境电商平台的财务状况，如资产负债表、现金流量表等，了解其真实的财务状况和经营成果。同时，还可以通过与会计师事务所、税务机关等第三方机构的合作，加强对跨境电商平台财务数据的审计和核查，确保其财务数据的真实性和准确性。除此之外，需要关注跨境电商平台的客户满意度和口碑。客户满意度和口碑是反映跨境电商平台产品和服务质量的重要指标。供应链金融服务可以通过了解客户的反馈和评价，评估跨境电商平台的产品和服务质量，以及其在市场上的竞争力和吸引力。同时，还可以通过了解客户的回购率和忠诚度，评估跨境电商平台的未来发展潜力。

2. 纵向分析跨境电商平台客户消费潜力

跨境电商平台客户的消费潜力是影响企业销售和回款的重要因素。供应链金融服务在融资评估阶段，既要了解跨境电商平台的运营模式，更要深入了解电商平台的客户质量。如果平台上大部分客户质量一般，跨境电商平台的客户资源很可能只是游离型客户，或缺乏长期支持跨境电商平台业绩增长的劣质客户，融资风险相对较高。通过对客户消费行为的纵向分析，了解客户的购买偏好、购买力、购买频率等信息，以更加准确地评估企业的销售和回款风险。同时，供应链金融服务还可以通过客户画像等方式，为跨境电商平台提供与之匹配的融资额度。首先，应建立客户数据库，收集和分析跨境电商平台的客户数据，包括购买行为、购买偏好、购买力等信息。通过数据挖掘和分析，深入了解客户的消费习惯和需求，以便更好地评估其消费潜力。其次，制定客户细分策略，根据客户数据库中的信息，将客户群体进行细分。建议根据客户的购买行为、购买偏好、购买力等因素，将客户分为不同的细分群体，以便更好地了解每个细分市场的消费潜力和需求。再次，关注客户需求变化，随着时间的推移，客户的需求也会发生变化。同时需要关注客户需求的变化，以便及时调整融资策略和产品设计，以满足客户的需求和期望。最后，引入数据分析工具，运用数据分析工具，如数据挖掘、机器学习等，对客户数据库中的信息进行分析和挖掘。从而发现隐藏在数据背后的规律和趋势，以便更好地评估客户的消费潜力和需求。进而通过详细分析跨境电商平台客户的消费潜力，为供应链融资额度的决策提供参考价值更高的数据支撑，化解因客户质量欠佳造成的融资评估误判。

3. 横向对比跨境电商平台行业竞争优劣

除了对跨境电商平台客户消费潜力进行纵向分析，进行横向对比，了解行业竞争优劣也是非常重要的。跨境电商行业竞争状况，是影响其未来销售业绩和利润空间的关联因素。供应链金融服务通过对行业竞争状况的横向对比分析，了解行业内的主要竞争对手、市场份额、竞争格局等信息，以更加准确地评估企业在行业中的竞争地位和盈利能力，从而在初期融资评估中降低误判的发生率。首先，应收集跨境电商行业的各类数据，包括市场规模、增长率、主要竞争对手的销售数据、市场份额等。以便于了解整个行业的规模和发展趋势，以及企业在行业中的位置。其次，对竞争对手进行深入分析，了解他们的业务模式、产品线、营销策略、客户群体等。进而了解竞争对手的优势和劣势，以及它们在市场中的定位。再次，研究行业的竞争格局，包括市场集中度、市场份额分布、竞争对手之间的竞争关系等。从而了解行业内的主要力量和影响力的来源，以及企业在行业中的影响力。同时分析企业在行业中的竞争优势，包括产品创新、品牌影响力、服务质量、成本控制等方面。这些竞争优势可以帮助企业在市场竞争中脱颖而出，并为融资评估提供有力的支持。最后，还需要关注跨境市场的营商环境和政策环境。跨境电商行业受到政策环境的影响较大，因此需要关注相关政策的变化和趋势。从而更好地预测行业未来的发展方向和趋势，为融资评估提供更加准确的信息。此外，可以建立行业数据库，以便进行定期的跟踪和分析。如此可以及时获取最新的行业信息和竞争动态，为融资评估提供更加准确和有价值的信息。

4. 严谨核查订单真伪及实际的库存总量

订单真伪和实际库存量是影响融资评估判断的重要因素。供应链金融服务通过对订单真伪和实际库存量的严谨核查，确保企业提供的订单信息和库存信息真实可靠。同时，供应链金融服务还可以通过与第三方物流企业的合作，实现对库存的实时监控和更新，确保企业提供的库存信息与实际相符，从而规避夸大业绩或虚假业绩对融资评估造成的干扰。

首先，针对跨境电商平台上的订单，需要对其真实性进行严谨的核查。主要包括确认订单的来源、客户信息、商品信息等是否真实可靠。可以采取多种方式，如数据挖掘、机器学习等，对订单数据进行深入分析，以识别和防范伪造或虚假的订单。其次，应对跨境电商平台上的库存总量进行严谨的核查，包括实际库存量、在途库存量等。进而了解供应链中的实际货物数量和价值，避免因虚假库存或重复质押等问题带来的风险。例如，采取实地考察、库存盘点等方式，确保库存信息的准确性和可靠性。再次，需要建立完善的库存管理体系，对库存进行实时监控和更新，确保库存信息的准确性和及时性。主要包括建立库存预警机制、定期进行库存盘点、对异常情况进行及时处理等措施。除此之外，还需引入第三方监管机构，对订单和库存进行独立的审核和监管。从而提高供应链融资业务的安全性和稳定性，降低潜在的业绩信息篡改风险，提高供应链融资评估质量。

5. 多方共享跨境商业信用评级联网信息

跨境商业信用评级是融资评估的必要参考因素，供应链金融服务可以通过多方共享跨境商业信用评级的联网信息，实现对供应链融资信用风险的全面评估。同时，供应链金融服务还可以通过与其他金融机构合作，实现对企业跨境商业信用评级信息的共享和互通，提高信用评级的准确性和全面性。从供应链多方参与者的角度创设针对跨境电商平台的信用等级评估，并共享这些信用等级评估数据，可以更准确地判断供应链融资的风险。通过确定评估指标、收集数据、设定权重、进行信用等级评估、共享数据以及加强风险管理等措施，实现这一目标。首先，从供应链多方参与者的角度出发，确定评估跨境电商平台信用等级的指标。这些指标可以包括平台知名度、交易历史、客户评价、供应商评价、财务状况等多个方面。而后通过多种方式收集与评估指标相关的数据。例如，通过调查问卷、数据挖掘、公开信息等方式实现，确保数据的真实性和可靠性，以便为信用等级评估提供有力支持。其次，根据各项指标对跨境电商平台信用等级的影响程度，设定相应的权重，从而在综合评估中更准确地反映各因素的重要性。而后根据收集到的数据和设定的权重，对跨境电商平台的信用等级进行评估。可以采用定性和定量相结合的方法，如模糊综合评价、层次分析法等，以确保评估结果的客观性和准确性。再次，应将信用等级评估结果共享给供应链多方参与者，包括跨境电商平台、供应商、金融机构等。进而促进信息透明化和多方合作，共同管理供应链融资风险。而后定期进行信用等级评估，并根据评估结果动态调整信用等级。从而了解跨境电商平台信用状况的动态变化，为供应链融资评估提供更准确的判断支持。最后，结合信用等级评估结果，加强风险管理措施。主要包括对高风险平台进行重点关注、控制融资额度、加强贷后管理等措施，以确保针对跨境电商平台的供应链融资业务安全性和稳定性。

6. 融资推进及后续加强供应链金融服务对接

在融资推进阶段，供应链金融服务需要持续跟进，以确保项目的顺利进行。首先，与跨境电商平台建立紧密的合作关系，确保双方在业务上的沟通畅通，及时解决可能出现的问题。其次，在融资推进阶段，为跨境电商平台提供专业的金融咨询服务，包括融资方案设计、资金使用规划、风险评估等。再次，密切关注融资项目的进展情况，确保资金使用合理、项目进度符合预期。如出现异常情况，及时与平台沟通并调整策略。最后，如需要，为跨境电商平台提供必要的担保或保证，以增加其信用度，降低融资难度。此外，根据融资推进阶段的情况，不断优化金融服务流程，提高服务效率和质量。在后续融资阶段，供应链金融服务需要进行改良，以更好地适应不断变化的业务需求和市场环境。首先，根据跨境电商平台的发展情况和市场变化，重新评估其融资需求，确保资金供应与实际需求相匹配。其次，根据新的融资需求，调整供应链金融服务的融资方案，包括融资金额、融资方式、融资期限等。再次，在原有的基础上，深化与跨境电商平台的合作关系，扩大合作领域和范围，实现更全面的金融服务。最后，针对跨境电商平台的特定需求，创新金融产品和服务，以满足其不断变化的需求。例如，推出更加灵活的融资方案、提供贸易金融支持等。此外，在后续融资阶段，加强风险管理措施，对可能出现的风险进行及时预警和防范。同时，持续优化风险管理体系，确保供应链金融服务的稳定性和可持续性。



五、结论

跨境电商平台供应链融资存在一定的风险，需要采取多种金融服务方案来化解潜在的融资风险。首先，需要规避对硬性数据指标增量的惯性信任，扩展更多软性指标以提高供应链融资评估质量。其次，需要纵向分析跨境电商平台客户消费潜力，并建立客户数据库、制定客户细分策略以实现更加准确地评估。再次，进行横向对比跨境电商平台行业竞争优劣，收集行业数据、对竞争对手进行深入地分析以了解行业竞争情况。同时，严谨核查订单真伪及实际的库存总量，建立完善的库存管理体系以确保信息的准确性和可靠性。最后，多方共享跨境商业信用评级联网信息，确定评估指标、收集数据、设定权重、共享数据以及加强风险管理等措施以实现对供应链融资信用风险的全面评估。此外，融资推进及后续加强供应链金融服务对接，与跨境电商平台建立紧密的合作关系、为其提供专业的金融咨询服务、密切关注融资项目的进展情况以确保项目的顺利进行，并在后续融资阶段根据新的融资需求调整供应链金融服务的融资方案并加强风险管理措施。从而有效降低跨境电商平台供应链融资的风险，提高融资服务的实效性和精准性，推动供应链金融服务的稳健发展。



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